企業価値評価（バリュエーション）特訓｜ファイナンス & アカウンティング

DCFからLBO分析まで、Excelモデルを実際に組みながら「バリュエーションを自分で回せる」レベルに引き上げる！

この特訓では、DCF・マルチプル・LBO分析といった企業価値評価の主要手法から、実際のExcelモデル構築まで、"バリュエーションを武器にする実践力"を体系的に徹底指導します。解説を聞くだけでなく、モデルを一緒に組みながら学ぶことで「自分で手を動かして企業価値を算出できる」レベルへと引き上げます。

バリュエーションの「全体像」を完全マスター！

・DCF・マルチプル・LBOの3手法それぞれの論理構造を正確に理解し、「どの手法をなぜ使うか」を面接で自分の言葉で説明できる

・Excelモデルを実際に組む経験を通じて、「理論を知っている」から「自分で手を動かして答えを出せる」実践力へ移行できる

・感応度分析・シナリオ分析を使いこなし、「前提が変わったときに企業価値がどう動くか」を定量的に語れる

・LBOの仕組みを習得し、「PEファンドがなぜこの価格で買収できるのか」というファンドの投資論理を説明できる

・3手法の結果を統合し、フットボールフィールドチャートで企業価値のレンジを提示できるプロの思考回路が身につく

・バリュエーションの視点が加わることで、志望動機・ケース面接・業界研究の回答に圧倒的な解像度の差が生まれる

対象者

・「DCFの概念はわかるが、実際にモデルを組んだことがない」という就活生・社会人

・投資銀行・PE・コンサルのインターン・選考でバリュエーションを問われ、「知識はあるのに手が動かない」という課題を持つ方

・マルチプルを使った簡易評価はできるが、DCFやLBOまで自力で組んだ経験がなく、実務レベルに引き上げたい方

・「企業価値とは何か」という問いに対して、複数の手法を使いながら根拠ある数字で答えられるようになりたい方

・解説を聞くだけでなく、「実際にモデルを組む」実践形式で習得したい方

トレーニング内容

バリュエーション3手法の全体像と使い分け

・DCF・マルチプル・LBOそれぞれの特徴・前提・適切な使用場面を整理

・「なぜ実務では複数手法を併用するのか」という問いから入り、「手法の暗記」ではなく「使い分けの論理」から習得する

DCF（割引キャッシュフロー）モデルの構築

・売上予測→EBITDA→FCF算出→ターミナルバリュー→WACC割引という一連のフローをExcelで実際に組み上げる

・「どの前提が企業価値に最も効くか」を感応度分析で検証し、「モデルを回せる」だけでなく「モデルを読める」レベルへ引き上げる

マルチプル分析（相対評価）の実践

・EV/EBITDA・PER・PBR・EV/Salesなど主要マルチプルの意味と業界別の使い分けを習得

・類似企業・類似取引の選定ロジックから倍率の適用まで、「なぜこの倍率を使うのか」を説明できるレベルで実践トレーニング

LBO（レバレッジド・バイアウト）分析の構造理解と実践

・買収資金調達の構造・返済スケジュール・EXITリターン計算の一連のメカニズムをExcelモデルで組みながら習得

・「PEファンドがどうやって投資リターンを生み出すのか」というファンドの投資論理を、モデルの数字を通じて体感的に理解する

シナリオ分析 & 感応度分析

・売上成長率・WACC・EXITマルチプルなど主要前提を変化させ、企業価値がどう動くかをExcelで動的に検証

・「ベースケース・アップサイド・ダウンサイド」の3シナリオを設計し、「不確実性を定量的に扱える」プロの思考を習得

フットボールフィールドチャートによる統合評価

・DCF・マルチプル・LBOの3手法の結果を統合し、企業価値のレンジをビジュアルで提示する手法を習得

・「一つの数字に収束させる」のではなく、「レンジと根拠で語る」プロのバリュエーション提示スタイルを身につける

選考実践への接続

・投資銀行・PE・コンサル・メガバンクの面接・インターンで問われるバリュエーション頻出テーマと評価基準を解説

・「モデルを組める力」を志望動機・ケース発表・技術面接に自然に織り込み、「実務レベルのファイナンス思考を持つ就活生」として面接官に強い印象を残す言語化まで完成させる