【BS-06-1】資本政策・IPO・資金調達の仕組み問答

「株主はそれを喜びますか？銀行はそれを喜びますか？」

マイ企業の有利子負債、純資産、直近3年の資金調達を有価証券報告書から貼り、「どこから金を集めて何に使っているか」を一文で言う15分の口頭試問。CFOなら投資案件の資金を借入・社債・増資のどれで集めるか。なぜ上場しているのか。その裏で投資銀行とアセマネは何をしているのか。外銀・アセマネ志望の「この会社の資本政策をどう見るか」が、ここで数字つきになる！

1. 中期経営計画から投資案件を1つ選ぶ

新規出店、新工場、新拠点、新規事業。金額が開示されているもの。この案件がファイナンス4本の題材になる。

2. 借入・社債・増資のどれで集めるか。金利コストと株主への影響の両面で

「無借金が安全」「増資が楽」のような一面の答えには、もう一面を問われる。

3. 「なぜ上場しているのか」

IPOで得たもの（資金、信用、株式での報酬）と失ったもの（開示義務、株主からの圧力、買収リスク）を1つずつ。

4. 仕事理解クイズ3問。投資銀行は何をして手数料をいくら取るか。アセマネは何を見て売買するか。増資を発表したら株価はどう動くか

正誤ではなく「誰の利害で動いているか」が言えているかを見る。

ゴールドマン・サックスで資金調達を担当してきたTJのコールドコール

19年間で80,000人以上を支援してきたTJが、「株主はそれを喜びますか」「銀行はそれを喜びますか」を問う。

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