【BS-06】ファイナンスと資本市場 パッケージ

「市場が効率的なら、なぜこの投資は儲かるんですか？」

「NPVがプラスなので投資すべきです」。この答えで、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレー、KKR、三菱商事の面接官は動かない！競合も同じ投資ができるなら、利益は競争で消える。それでも儲かるのは、この会社に何があるからか。アルファビジネススクールの科目6「ファイナンスと資本市場」は、シカゴ、ウォートン、コロンビアのMBAのファイナンス必修科目の中身を、マイ企業の実際の投資案件1つで4本の特訓に凝縮！資本政策とIPO、NPV・WACC、3年収支を銀行員と投資家に説明、投資判断メモ1枚。外銀・PE・事業会社財務の面接で「投資判断の基準は」と聞かれて、自分の会社の数字で答えられる少数派になれ！

ファイナンス4本で、「NPVを知っている」を「自分の会社の投資案件でNPVを回し、なぜ儲かるかまで言える」に変える！

1. 資本政策・IPO・資金調達の仕組みを、マイ企業の有価証券報告書で

「無借金が安全」「増資が楽」。株主はそれを喜ぶか、銀行はそれを喜ぶか！
・【BS-06-1】資本政策・IPO・資金調達の仕組み問答（15分・口頭試問）：中期経営計画から投資案件を1つ選び、有利子負債・純資産・直近3年の資金調達を貼って「どこから金を集めて何に使っているか」を一文で。CFOなら借入・社債・増資のどれで集めるかを、金利コストと株主への影響の両面で答える。「なぜ上場しているのか」でIPOの得たものと失ったものを言い、投資銀行とアセマネが裏で何をしているかの仕事理解クイズ3問。

2. NPV・WACC・回収期間・損益分岐点を、自分の会社の数字で回す

「WACCは資本コストの加重平均です」では通らない。誰が、なぜ、そのリターンを求めているのか！
・【BS-06-2】NPV・WACC・回収期間・損益分岐点ドリル（15分・数字ドリル）：支払利息÷有利子負債で負債コスト、株主資本コストを根拠つきで置き、WACCを計算。投資案件のNPV、回収期間、損益分岐点まで5問。正答4問以上が合格ライン。「WACCが2ポイント上がったらNPVはプラスのままか」で、この投資が金利に強いか弱いかを一言で言う。

3. 3年収支を、銀行員役と投資家役に説明する

銀行員は返済の確実性しか見ない。投資家はリターンの大きさしか見ない。見ている数字が違う！
・【BS-06-3】出店計画3年収支を銀行員役・投資家役に説明する（20分・ロールプレイ）：自分のExcelで3年収支を作り、銀行員役の「売上が2割下振れたら返済は続くか」、投資家役の「同じ金を既存事業に回すより儲かる根拠は」に数字で答える。「大丈夫だと思います」には「数字で見せてほしい」と止まる。指摘を受けて前提を1つ直し、NPVか返済年数を再計算する。

4. 「市場が効率的なら、なぜこの投資は儲かるのか」を必ず書く投資判断メモ

・【BS-06-4】マイ企業への投資判断メモ1枚（15分・1枚メモ添削）：「やるべきか、資金はどう集めるか」を結論一文に。根拠3つのうち1つは必ず「競合もできるなら利益は競争で消える。それでも儲かるのはこの会社に何があるからか」への答え。科目5の戦略ストーリー1枚のトレードオフと一致しているかを確認し、「誰でもできる投資なのにNPVがプラス」なら前提の楽観を疑う。

5. 19年間で80,000人以上。住友商事プロジェクトファイナンスとゴールドマン・サックスで投資判断をしてきたTJのファイナンス

代表TJは住友商事のプロジェクトファイナンスで案件の収支を組み、シカゴ大学ブースMBAでファイナンスを学び、ゴールドマン・サックス投資銀行部門で資金調達と企業価値評価を担当してきた。教科書のNPVではなく、銀行と投資家の両方を納得させてきた実務家が「誰がそのリターンを求めているんですか」と問う。課題図書は『ざっくり分かるファイナンス』と『起業のファイナンス』（任意）。

投資判断で語りたい方はアルファ・アドバイザーズ一択！

ファイナンスと資本市場パッケージは、アルファビジネススクール15科目の科目6として、科目3の会計と科目5の戦略を土台に、マイ企業の投資案件1つでNPV・WACC・3年収支を自分で回し、「なぜこの投資は儲かるのか」を投資判断メモ1枚にまとめる科目です。この1枚が、外銀・PE志望なら「気になるディールは」「この会社に投資するか」の答えに、事業会社志望なら「入社後にやりたい投資とその根拠」の答えになります。

今すぐマイ企業の中期経営計画から投資案件を1つ選んで、NPVを回しましょう！
面接で「投資判断の基準は」と聞かれてからNPVの本を開いても遅い！

多くの方が、「アルファビジネススクール」と「アルファ圧勝個別指導」の組み合わせで圧勝しています！
・個別指導では、投資判断メモ1枚を、外銀の財務テクニカル面接、PEの投資判断面接、商社・事業会社の「入社後にやりたい投資」の回答に仕上げます。ゴールドマン・サックスやKKRの面接では、NPVを知っているかではなく「自分の数字で投資判断をした経験があるか」が内定を分けます。
・外資・商社・日系トップ企業への内定やトップMBA合格を目指す方は、ぜひ「アルファ圧勝個別指導」もご活用ください。